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CMA会计学知识点:资本投资中的风险分析

2022-04-11 17:10
来源 宝马bm777
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责编:小陈
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  四月份的CMA考试已经过去了,如果没有考好,可以准备七月份的考试,今天宝马bm777给大家介绍资本投资中的风险分析,大家可以一起来学习一下。

资本投资中的风险分析

  CMA考点之资本投资中的风险分析

  资本投资中的风险分析在资本预算编制中,基本上,没有无风险的资本投资。原因在于:

  (1)在整个项目寿命期内,未来现金流入会发生不可预期的变化;

  (2)计算中所采用回报率对项目整个寿命期来说可能并不准确;

  (3)在项目寿命期内融资成本可能会上升;

  (4)在某个特定时点上,新的强制性规定可能要求额外的投资;

  (5)相关产品或服务的寿命可能大大短于或长于预期;

  (6)通货膨胀或衰退的经济环境可能影响现金流的价值;

  (7)国内或全球政治事件可能影响项目现金流或项目整体生存能力。

  项目风险及产生的原因某一投资项目(自身)本身特有风险,即不考虑与公司其他项目的组合风险效应,单纯反映特定项目未来收益(NPV或IRR)可能结果相对于预期值的离散(偏离)程度。

  风险意味着不确定性。针对财务管理活动,风险主要指盈利性的不确定。

  1、项目风险产生的原因

  (1)内部因素:项目特有因素或估计误差带来的风险(原料、消费群体等);

  (2)外部因素:项目收益风险、投资与经营成本风险、融资风险、其他风险;

  2、项目风险处置的一般方法

  (1)风险分析法:敏感性分析、情景分析、模拟法、实物期权估价;

  (2)调整预算数据:调整现金流:确定性等值法;调整折现率:使用专门调整的利率,资本资产定价模型;

  (3)定性考虑事项;

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